Posted by Hrvatski Ratnik
Tjedan i pol nakon što je propala druga najveća banka u američkoj povijesti, stvorila se neizvjesnost u cijelom globalnom gospodarstvu, stručnjaci upozoravaju da propast banaka i stabilizacijske mjere koje su poduzele Federalne rezerve i Wall Street stvaraju još veću konsolidaciju banaka, i mogu dodatno utrti put digitalnoj valuti središnje banke (CBDC).
Propast Silicon Valley Bank (SVB) ranije ovog mjeseca dovela je do kolapsa banke Signature, dobrovoljnog zatvaranja banke Silvergate i preuzimanja sve tri banke od strane FDIC-a. Kao odgovor na to vodeća agencija za kreditni rejting Moody’s snizila je izglede za cijeli američki bankarski sustav na “negativne”.
Sada se bankarska kriza širi Europom. Švicarski regulatori osmislili su prošlog vikenda “prisilni brak” između UBS-a i problematične Credit Suisse kao dio napora da se banka stabilizira u svjetlu sve veće zabrinutosti da je velika financijska kriza neizbježna.
Kolaps i degradiranje tih banaka ojačali su položaj onih koje zovemo sistemski važnim bankama (SIB), financijskim institucijama čija bi propast mogla izazvati financijsku krizu.
Ove “prevelike da bi propale” financijske institucije koje uključuju JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup i Wells Fargo, između ostalog, preplavljene su milijardama dolara novih depozita “dok se manji zajmodavci suočavaju s metežom”, prenosi the Financial Times. To se dogodilo usprkos činjenici da je savezna vlada prošli tjedan zajamčila sve depozite klijenata SVB-a i Signaturea.
Ovaj niz događaja naveo je analitičare da postave pitanja o tome kako bi ovo moglo otvoriti vrata istraživačkom planu Federalnih rezervi za pokretanje CBDC-a.
Neovisna novinarka i politička komentatorica Kim Iversen je rekla da je “krajnji cilj” FED-a CBDC. Predvidjela je da će daljnja konsolidacija manjih banaka u veće učiniti “puno lakšim uvođenje digitalne valute središnje banke i socijalnog kredita za sve nas.” Iversen je dodala: “Želite li kontrolirati nekoga kontrolirajte njegov novac, i to je u konačnici krajnji cilj.”
Fed i američka riznica žele ‘centralizirati kontrolu i centralizirati novac’
Catherine Austin Fitts, osnivačica i predsjednica Solari Reporta, rekla je za The Defender da je financijska nestabilnost koju sada vidimo “simptom lošeg upravljanja federalnim kreditom od strane Fed-a i američkog Ministarstva financija tijekom vrlo dugog vremenskog razdoblja.” Rekla je da je cilj njihovih strategija gospodarskog upravljanja bio “centralizirati kontrolu i centralizirati novac”.
Ekonomist Jeffrey Sachs je objasnio da je izravni korijen trenutne krize pooštravanje monetarnih uvjeta od strane Fed-a i Europske središnje banke nakon godina ekspanzivne monetarne politike. Posljednjih nekoliko godina, obje institucije su držale kamatne stope blizu nule i preplavili gospodarstvo likvidnošću u obliku kvantitativnog popuštanja odnosno „tiskanja novca”, a potom i mjerama odgovora na pandemiju što je dovelo do inflacije.
Obje središnje banke sada pooštravaju monetarnu politiku i podižu kamatne stope kako bi zaustavile inflaciju. Savezni regulatori ohrabrivali su banke da ulažu u dugoročne državne obveznice i hipotekarne vrijednosnice, rekla je Austin Fitts. Ali ta su dugoročna ulaganja napravljena s kratkoročnim depozitima.
Banke su kupovale te instrumente kada su kamate bile niske, ali kada je Fed počeo agresivno dizati kamate vrijednost portfelja banaka je pala.
Fitts je također istaknula da se kreditni portfelj SVB-a, poput onog Signaturea i Silvergatea, sastoji od novonastalih poduzeća u području prirodnih znanosti i biotehnologije, špekulativnih industrija s otplatom kredita temeljenom na uspješnim početnim javnim ponudama. Kako gospodarstvo slabi sve je više neplaćanja i usporavanja ove vrste kreditnog portfelja, rekla je.
Regulatorne promjene uvedene pod Trumpovom administracijom, koje su ukinule neke zahtjeve za banke srednje veličine, značile su da su te banke mogle povećati broj neosiguranih bankovnih depozita, izvijestio je The Lever. SVB i Signature Bank su otišle u krajnosti s neosiguranim depozitima od 94%, odnosno 90%, prema Wall Street Journalu.
U slučaju SVB-a klijenti su, budući su vidjeli da inflacija smanjuje vrijednost imovine banke, počeli povlačiti svoju gotovinu. Kako je sve više ljudi postalo uznemireno zbog bankovne pričuve, osobito kada je Peter Theil rekao portfeljskim kompanijama u Fondu osnivača da uzmu svoj novac iz banke, to je zapravo stvorilo trku u banku.
“Izgledalo mi je kao igra ekonomskog ili političkog ratovanja, ili oboje”, rekla je Austin Fitts. Dodala je da različiti ljudi mogu imati političke ili ekonomske razloge što žele srušiti banku, ali je teško znati jesu li takve tvrdnje istinite.
Mnogi u svijetu kriptovaluta tvrde da su te banke srušene jer su imale neke od najvećih udjela među domaćim bankama u industriji kriptovaluta. Signature Bank, druga banka koja je propala, imala je kripto klijente koji su uključivali USD Coin, digitalnu valutu koja je u potpunosti podržana imovinom u američkim dolarima, izdavatelja stablecoin Circle, kripto mjenjačnicu Coinbase i Fireblocks, mrežu za prijenos sredstava za poravnanja i plaćanja u kriptovalutama.
Bivši američki zastupnik Barney Frank, jedan od arhitekta zakona o reformi Dodd-Frank izrađenog nakon financijske krize 2008. za pooštravanje zakona o velikim bankama i bivši član uprave Signaturea, rekao je za CNBC da “nema stvarnog i objektivnog razloga” da se Signature mora biti zaplijenjen. “Mislim da je dio onoga što se dogodilo bilo to da su regulatori željeli poslati vrlo snažnu poruku protiv kripto valuta”, rekao je Frank. “Postali smo primjer drugima jer nije bilo stvarne insolventnosti.”
Silvergate Bank, treća banka koju je preuzeo FDIC je 8. ožujka, nakon što je pad kripto tržišta prestrašio štediše, objavila planove za dobrovoljnu likvidaciju.
JPMorgan Chase: ‘u osnovi kriminalni poslovni model… zaštićen i podržan od strane banke i riznice’
Fed i Ministarstvo financija brzo su iskoračili prošli tjedan dajući zajedničku izjavu da će zajamčeni fond za osiguranje bankovnih depozita pokrivati depozite vlasnika računa kod SVB i Signature iznad 250.000 dolara koje obično pokriva FDIC.
Federalne rezerve stavljaju dodatna sredstva na raspolaganje bankama putem novog “Programa financiranja banaka” koji bankama plasiraju novac uz osiguranje vrijednosnicama državne riznice SAD-a, osiguranje hipotekarnim vrijednosnicama i drugim kolateralom, koje banke drže kao svoju pričuvu.
Ovaj novi program bi omogućio bankama da se za svoje vrijednosnice zadužuju po njihovoj punoj vrijednosti, iako se trenutno trguje znatno ispod te vrijednosti, potencijalno dovodeći Vladu u opasnost preuzimanja budućih gubitaka banaka. Kritičari kažu da je to u biti kvantitativno popuštanje, vladina strategija “tiskanja novca” u novom obliku.
Neki analitičari poput Matta Stollera, direktora istraživanja u Projektu američkih ekonomskih sloboda, su kritični prema takvim spašavanjima ističući da oni i dalje nagrađuju rizično financijsko ponašanje u kojem su banke u Silicijskoj dolini, poput SVB-a, sudjelovale sa svojim klijentima nudeći zajmove ispod tržišne cijene i druge uobičajene pogodnosti.
Ali u intervjuu s komičarem i političkim komentatorom Jimmyjem Doreom, tehnološki investitor David Sacks je ustvrdio da je u pitanju veći problem. Da Fed nije uskočio, rekao je, sav bi novac završio u četiri najveće banke. “Osoba koja ima interes u cijeloj ovoj stvari, koja ne želi spašavanje regionalnih banaka, je Jamie Dimon jer on upravlja JPMorgan Chaseom, najvećom bankom”, rekao je.
Washington Post je također izvijestio da su kao rezultat bankrota banaka milijarde dolara tekle iz malih i regionalnih banaka u blagajne divovskih banaka kao što su JPMorgan Chase i Bank of America, što je pomak koji vjerojatno znači “veću konsolidaciju bankarske industrije.”
To će imati strašne implikacije za regionalne banke koje će “morati platiti više za financiranje, bilo povećanjem kamatnih stopa na depozite ili plaćanjem većih troškova zajmova na veleprodajnom tržištu.” Tijekom posljednjih 30 godina više od 10.000 banaka, uglavnom malih, nestalo je iz SAD-a.
Marty Bent i Michael Krieger, koji su razgovarali s istraživačkom novinarkom Whitney Webb u nedavnoj epizodi njezinog podcasta “Unlimited Hangout” ustvrdili su da, bez obzira na intervenciju Fed-a, još uvijek vidimo pomak prema konsolidaciji banaka (i konačno CBDC-u).
Prije kolapsa, Moody’s se spremao smanjiti kreditni rejting SVB-a. Zatim je prošlog tjedna stavio First Republic Bank i nekoliko drugih regionalnih banaka pod lupu radi smanjenja rejtinga. Nakon toga je smanjio rejting First Republic Bank.
Kao odgovor na to Wall Street Journal je izvijestio da se prošli tjedan 11 velikih banaka “udružilo kako bi položile 30 milijardi dolara“ u First Republic kako bi povratile povjerenje u zajmodavca. Ovaj tjedan izvješćuje kako Dimon iz JPMorgan Chasea vodi rasprave s drugim bankama o tome što se još može učiniti da se banka stabilizira.
JPMorgan Chase je, također prošlog tjedna, otvorio kreditne linije za nekoliko najrizičnijih banaka, izvijestio je CNN. Zerohedge je istaknuo da bi to JPMorgan Chase učinilo najvećim kreditorom manjih banaka: Zaokret je u tome što će JPM, koji ima stotine milijardi gotovine viška i može biti jako “velikodušan”, uskoro biti najveći vjerovnik malih banaka, što ga postavlja na savršeno mjesto za nadolazeću zamjenu duga za dionice.
Austin Fitts je rekla da je JPMorgan Chase paradigmatski primjer kako ove banke rade. Rekla je da je to “banka koja u osnovi ima kriminalni poslovni model koji štite i podržavaju banka i riznica.” The Solari Report je u lipnju 2022. objavilo izvješće prema kojem je između 2002. i 2019. JPMorgan isplatio najmanje 42 milijarde dolara u sudskim nagodbama zbog kriminalnih aktivnosti.
Iversen se složio da je upravljanje ovom krizom dio šireg pomaka prema konsolidaciji banaka i naposljetku prema CBDC-u: “Natjerat će sve da požele to [CBDC], a način na koji će to učiniti je dopuštanje bankama da propadnu jedna po jedna… dok će istovremeno konsolidirati sve te male banke u velike banke, a te velike banke su Federalne rezerve, Citibank, JPMorgan Chase.
“Oni su dioničari Federalnih rezervi i njihova bi valuta bila ta koju bismo mi trošili.”
Prema Austin Fitts, “Pandemija je ubila mnogo malih poduzeća i čini mi se da u ovoj situaciji postoji pokušaj da se ubiju i male banke, što, znate, ako uspije, u velikoj smo nevolji.” “Savezni kredit se koristi za konsolidaciju bankarskog sustava, a to je jako loše za obične ljude”, dodala je.
‘CBDC nije valuta, to je kontrolni alat’
CBDC su digitalne valute podržane od vlada, a koje izdaje središnja banka. Mogu se izdati financijskim institucijama ili široj javnosti čime se zapravo ljudima daje bankovni račun kojem vlada ima izravni pristup, bilo da ga drži sama vlada ili komercijalna banka. Na primjer, Dimon je rekao čelnicima Kongresa da Federalne rezerve neće moći same upravljati CBDC-om već će trebati posrednike, poput postojećih banaka.
CBDC-ovi se ubrzano uvode kako bi doveli do novog sustava ekonomskih transakcija. Lani je Međunarodni monetarni fond izvijestio da više od 100 nacionalnih vlada istražuje, testira ili uvodi CBDC. To uključuje i Ministarstvo financija SAD-a , koje je u studenom najavilo da će uskoro testirati 12-tjedni pilot program CBDC-a.
Svjetski ekonomski forum (WEF) ima radnu skupinu posvećenu osiguranju interoperabilnosti različitih nacionalnih CBDC-ova. Već prošli tjedan WEF je tvrdio da su CBDC-ovi “neizbježni”.
CBDC-ovi se promoviraju kao digitalni tokeni koji mogu pojednostaviti monetarnu politiku i dovesti do prikladnih bezgotovinskih zajednica.
Ponekad se također kaže da su zbog svoje digitalne prirode slični kriptovalutama, ali postoje ključne razlike između njih. Dok su kriptovalute decentralizirane i nastoje omogućiti anonimne transakcije, CBDC-evi su centralizirani i omogućuju praćenje svake transakcije.
Iz tog razloga skeptici CBDC-a, poput Austin Fitts, tvrde da “CBDC-i nisu valute, to je kontrolni alat.”
Na primjer, CBDC-ovi su programabilni tako da bi mogli dopustiti vlastima da ograniče kupnju, plaćanja i prihode na sve načine koji se smatraju društveno korisnim, da određuju kojim dobavljačima može ići novac, ili da nagrade i kazne ljude za određena ponašanja.
Kritičari tvrde da bi se CBDC-ovi mogli koristiti za kažnjavanje onih za koje vlada smatra da su uključeni u kriminalne aktivnosti. Primjer je način na koji je kanadska vlada odsjekla pristup kreditnim karticama i bankovnim računima vozačima kamiona koji su sudjelovali u prosvjedu.
Krieger je tweetao da bankarska kriza sadrži mnoge elemente ključne za prelazak na CBDC.
Zagovornici CBDC-a, od Ministarstva financija SAD-a do WEF-a, Doma lordova Ujedinjenog Kraljevstva, Harvard Business Reviewa i mnogih drugih, tvrde da bi hipotetski CBDC-ovi mogli ponuditi ljudima osobnu financijsku stabilnost kada su globalna financijska tržišta nestabilna, obuzdati moć velikih tehnoloških kompanija, prekinuti banakarski zalet, olakšati regulaciju i “poboljšati inkluzivnost”.
Federalne rezerve kažu da na svojoj web stranici istražuju CBDC kao način poboljšanja američkog domaćeg platnog sustava.
Stručnjaci su primijetili da su propale banke igrale ključnu ulogu u pružanju transakcija kriptovalutama koje bi mogle biti izazov za CBDC, a posebno za sustav plaćanja koji je predložio Fed.
Kripto tvrtke također imaju odnose i s velikim komercijalnim bankama, ali Signature i Silvergate su pružile ključne rampe između kripto i tradicionalnih valuta.
Konkretno, Silvergate je upravljao mrežom SEN (Silvergate exchange network) koja je nudila 24/7 pristup s gotovo trenutnim prijenosima USD putem kriptovaluta. Signature je imao sličan program, nazvan Signet. “To je neka vrsta CBDC-a, ali njime se upravlja privatno, pa ako stvarno namjeravate pokrenuti CBDC kojim upravlja Fed ne možete imati funkcionalnog konkurenta jer to nije u njihovoj kontroli”, rekao je Krieger Whitney Webb, financijski analitičar i tvorac Liberty Blitzkriega.
Govoreći ranije ovog mjeseca pred Odborom za financijske usluge Predstavničkog doma SAD-a predsjednik Feda Jerome Powell je rekao da središnja banka još nije blizu izdavanja američkog CBDC-a, ali čini korake u obliku novog programa pod nazivom FedNow, izvijestio je Fortune.
Fed je prošli tjedan najavio da će u srpnju pokrenuti FedNow, svoj mehanizam za olakšavanje transakcija u stvarnom vremenu, i klijentima dati trenutni pristup sredstvima.
Zerohedge je tvitao najavu FedNow-a: Dolaze FedNow trenutna plaćanja, a CBDC će slijediti.
Kako obični ljudi mogu zaustaviti CBDC?
Austin Fitts već dugo tvrdi da ljudi nisu bespomoćni pred potencijalnim uvođenjem CBDC-a. “Važno je prepoznati da postoji mnogo toga što svatko od nas može poduzeti”, kaže Austin Fitts. “U visokom financijskom sustavu kakav imamo, jedan pojedinac puno vrijedi.”
Predložila je 10 praktičnih koraka koje ljudi mogu primijeniti u svakodnevnom životu koji uključuju korištenje gotovine, poslovanje s ljudima od povjerenja i pronalaženje dobre lokalne banke. Također se zalaže za što je više moguće korištenje analognih sustava, izbjegavanje prikupljanja biometrijskih podataka i QR kodova.
“U savršenom sustavu,” rekla je, “imali bismo digitalnu imovinu i imali bismo analognu imovinu. Ja sam veliki zagovornik gotovine jer želim balansirati između digitalnog i analognog. Sve što je digitalno može se kontrolirati.”
Na tom tragu zagovara i povlačenje SAD-a iz Svjetske zdravstvene organizacije (SZO). “SZO, među ostalim neprihvatljivim radnjama, koristi zdravstveni sustav kako bi uveli putovnice za cjepiva”, rekla je Fitts, “što je jednostavan način kako dobiti sustav autentifikacije potreban za CBDC i prostornu kontrolu.”
Fitts također preporučuje da zamolite svoje državne zakonodavce da osnuju suverenu državnu banku koja bi štitila pravo na besplatne financijske transakcije, te preporučuje ljudima da zahtijevaju da financijske institucije poput Banke saveznih rezervi New Yorka budu pozvane na odgovornost.
Fitts nije jedina u zagovaranju snažnog regionalnog bankovnog sustava. Sacks je rekao Doreu: “Moje mišljenje je da nam u ovoj zemlji treba živahan regionalni bankarski sustav jer ako to nemate naša će sloboda biti uvelike ograničena.“
“Najlakši način za sustav društvenog kreditiranja je prisiliti sve da stave novac u četiri banke, a onda oni mogu jednostavno implementirati sustav kroz svoje uvjete pružanja usluge.“
“Tko upravlja s ove četiri banke? Svi oni koji su politički povezani s Washingtonom i Davosom.”
Izvor: The Defender, Brenda Baletti, Ph.D.
Poveznica na izvorni članak ovdje.
Pripremio: Miro Perković
Udruga Hrvatski Ratnik